【中华冰柜网】目前,冰柜企业在经过多方压力过后,最为关键的事情便是融资,尤其对于中小冰柜企业来说,融资难是一个大问题。那么,资金运转缓慢该冷藏柜进行突破,成为企业当下关心的重要问题。

日前召开的国务院常务会议部署加快融资担保行业改革发展,更好发挥金融支持实体经济作用。会议提出,“建立政府、银行和融资担保机构共同参与、共担风险机制和可持续的合作模式,鼓励有条件的地方设立政府性担保基金”;还首次明确,“设立国家融资担保基金,推动政府主导的省级再担保机构在3年内实现基本全覆盖”。

市场人士对三季度最后一个月的信贷形势有些担忧。毕竟,7月信贷新增规模下降,尚未出炉的8月数据似乎也不乐观。

  长期价格战下来 冰柜企业“劳神伤财”

业内人士认为,目前银行业资金流动性充裕,但面对经济增速放缓的压力,银行信贷投放进入瓶颈期,好项目难求。由于信用体系的不完善,小微、“三农”企业贷款投放愈发处于弱势,因此,政府性担保基金的出现有利于贷款进一步定向投放,同时,这种风险共担机制将促进市场资金更加有效地进行资源配置。不过,长期来看,小微、“三农”领域增信模式还需更多创新。

分析人士认为,定向降准以及此后推出存贷比计算口径调整、加大支农支小再贷款等一系列政策,表明相关部门对小微、三农等实体经济薄弱环节的支持可谓不遗余力,但目前实际效果可能尚未达到预期。中国证券报记者近期走访浙江、江苏、广西和云南等地了解到,实体经济融资环境已得到一定程度改善,但小微企业融资难、融资贵等问题仍较普遍。这既有商业银行出于风险控制的考虑,也有经济增速下行期间小微企业等信贷需求收缩的因素。

 

政策 政府、银行、机构三方风险共担

定向资金“去哪儿”了

  因中小型冰柜企业无法解决贷款问题,只能另谋出路。目前,市场上的冰柜企业大打价格战,通过促销等方式,拉动销量的增城,从而解决流动资金的问题,但是,价格战的出现在一定程度上影响了市场秩序,也消耗了人力、财力,这种办法,长此以往是行不通的。

国务院常务会议提出,建立政府、银行和融资担保机构共同参与、共担风险机制和可持续的合作模式,鼓励有条件的地方设立政府性担保基金,对银行业金融机构担保贷款发生的风险给予合理补偿。另外,以省级、地市级为重点,以政府出资为主,发展一批经营规范、信誉较好、聚焦主业服务小微企业和“三农”的政府性融资担保机构。

在定向降准政策所释放的数千亿元资金中,到底有多少流向小微、三农等实体经济薄弱环节?

  小微企业对银行望而却步

会议还提出,“设立国家融资担保基金,推动政府主导的省级再担保机构在3年内实现基本全覆盖,与融资担保机构一起,层层分散融资担保业务风险。”

中国证券报记者调研时了解到,有不少定向降准政策所释放的资金仍在商业银行的“户头”里。广西、云南等地多位银行业内人士表示:“受制于合意贷款(即央行对商业银行信贷规模的控制,是为实现一定时期内的货币政策目标而确定的新投放贷款的最高限额)的安排,释放给我们的资金是不能放贷的。”业内人士称,合意贷款对地方城商行、农商行影响尤为明显,而这些银行往往是小微、三农信贷投放的“中坚力量”。

 

中国社科院金融研究所银行研究室主任曾刚在接受记者采访时表示,成立国家层面的融资担保基金符合市场预期,通过公共机构公共资金介入来分担一部分市场的风险,将有助于市场稳定。

广西田东农商行相关负责人表示:“与其他地区不同,我们今年存款增长情况还不错。存贷比指标调整后,在账面上释放出不少流动性。但因为合意贷款的安排,对这些资金我们不能放也不敢放,因为要是打乱了安排好的额度和节奏,来年信贷额度就会减少。”

  本月,央行进一步扩大“定向降准”的范围,对符合审慎经营要求且“三农”和小微企业贷款达到一定比例的商业银行下调人民币存款准备金率0.5个百分点。“三农”和小微企业贷款达到一定比例作为商业银行定向降准的评判标准,显示了小微企业对于稳增长的重要性。

近两年来,已经有一些地区着手尝试设立风险共担模式的政府性担保基金。比如,安徽省今年拨付省信用担保集团20亿元,充实县区国有及国有控股融资性担保机构的国有资本金,构建银行、政府、担保机构三方风险共担模式,引导金融支持实体经济发展,其中,银行、政府、担保机构按2:4:4的比例分担风险。

知情人士透露,在这种情况下,金融机构自然不能做“赔本买卖”。某些地方农信社就把账上的“闲钱”统一交给省联社,由省联社协调同业拆借、赚取利润,或是通过与其他机构合作通道业务,把资金投向房地产等领域。

  不过,尽管政策上已多维度促使银行金融资源向小微企业倾斜,但是实际上,小微企业的融资难题却一直都在。报告显示,在全国范围内,小微企业的银行信贷可得性为46.2%,即在100家有银行信贷需求的小微企业中,能够获得银行贷款的有46.2家。

“商业银行的参与,意味着其也让了一部分利出来,让其自己承担一部分风险。从过去纯商业化的担保,转变为更为多元化的担保体系。”曾刚说,“过去提开放市场,因此,在融资担保领域,商业性机构做得多,政府相对做得少点。现在看来,从行业长远的发展角度而言,不论是国家层面成立融资担保基金,还是地方政府主导成立政策性融资担保机构,鼓励商业银行的参与,对于未来融资担保体系的稳定甚至中小企业融资环境的稳定,都大有裨益。”

一位农信社人士说:“对银行而言,虽然赚的不多,但基本等同于无风险收益。重要的是,每一分钱存款都要付利息,钱不‘转’起来我们怎么办?”

  小微企业难,难的并非被拒绝,而是望而却步。很多小微企业不去银行申请贷款,只有57.8%有融资需求的小微企业向银行申请贷款,近半小微企业未向银行张口。导致小微企业没有向银行张口的原因包括“估计不会被批准”、“申请过程麻烦”和“不知道冷藏柜申请”。

曾刚认为,政策性机构介入后,资金实力更强,承受风险能力更强,银行对利润追求反而没那么迫切,从这个角度来看,政策性机构更为稳定,不会因经济周期的波动而过分波动,减少现在这种“融资担保跑路、企业跑掉、银行不贷,融资环境更为恶化”的恶性循环。

类似问题并非是“定向”之后才出现的。审计署此前发布的《关于2013年度中央预算执行和其他财政收支的审计工作报告》显示,中央和地方财政存量资金闲置沉淀、金融领域部分资金出现脱实向虚倾向的问题。

  对于这种望而却步,甘犁认为,除了小微企业自身条件的客观原因外,小微业主的金融知识普遍不高也是一个重要原因。研究发现,申请贷款的小微业主金融知识水平高于估计不会被批准而未申请贷款的小微业主。“提高小微业主的金融知识水平,有助于提高小微企业的信贷可及性。”

格局 融资担保行业将再度洗牌

据宏源证券统计,审计报告有4个市本级违反合同约定将108.62亿元债务资金用于房地产开发、项目资本金或其他项目建设等。跟踪审计8家银行贷款投放情况发现有3749.88亿元贷款通过同业合作、基金理财等类信贷业务投向国家限制的地方政府融资平台公司及房地产企业;有的企业通过贷款空转套利。

  而在向银行递交了信贷申请的小微企业中,调查显示,申请银行贷款拒绝率为20.1%。在申请但被拒绝的小微企业中,有29.7%是因为“与信贷员不熟”。“这个因素和市场无关,说明银行信贷资金分配的市场化还有待提高。”甘犁表示。

这种政府、银行、融资担保机构“三方”风险共担机制的出现,无疑也将促使整个融资担保行业进一步洗牌。

银行企业谁更“难”

  冰柜企业或可找担保公司贷款

过去,在我国的融资担保行业中,民营的商业性融资担保机构占据了更为主导的地位,银监会相关数据统计,国有融资担保机构占比接近30%,而民营及外资控股的融资担保公司占比超过70%。

多位银行人士对中国证券报记者表达了今年完成监管部门小微贷款两个“不低于”的难度,还道出了自己的“难处”。目前小微企业订单量不足、开工量下降,导致有效信贷需求下降的情况客观存在。江浙地区银行业人士告诉中国证券报记者:“你想投放贷款的企业不想贷,申请贷款的企业你又不敢贷。今年无论是什么企业,都出现订单增速放缓的情况,企业不再轻易扩大生产规模。为节约财务成本,今年甚至出现提前还贷的情况,7、8月这种情况比较普遍。”

 

在经济下行期,伴随着银行不良贷款不断暴露,融资担保公司也相应地受到了冲击。2014年以来,担保行业资金危机已经从北京、上海、广东、浙江等东部一线城市向中西部地区蔓延。

浙江泰隆银行监测的小微企业指数显示,目前小微企业整体信用状况处在下滑阶段,资产质量压力相对较大。具体而言,个体户信用状况得到改善,小企业信用状况有所下降;小微企业财务状况有所下滑,企业经营稳定性略有下降,综合管理水平无明显改善迹象。

  那么贷款融资问题冷藏柜破?业内人士认为,中小冰柜企业应放宽眼界,寻找其他的融资渠道,来解决资金短缺的问题,而不是一味地搞促销战,从消费者身上获取资金,这样反而不利于自身的组合岛柜。目前,国内的担保行业组合岛柜迅速,可通过担保公司来取得贷款,这种方式值得考虑。

“近年来,民间融资日渐活跃,担保公司的融资能力逐步提高,其资金运用的自主性也随之提升。一些高风险、高收益的公司与担保公司合作,以较高的担保费率获得大量的资金。通过这种利益机制的诱导,担保公司的担保资金往往流向高风险项目,而没有真正为中小企业服务。”国务院发展研究中心金融研究所副所长巴曙松撰文指出。

这从刚刚披露的上市银行半年报可窥一斑。上半年,绝大多数上市银行不良贷款率和不良贷款余额呈“双升”态势,其中部分银行不良贷款余额增幅超过20%.多家银行在半年报中表示,下半年不良贷款压力依然巨大,不良贷款行业多集中在制造业、批发零售业和小微企业等领域。银行业人士预计,未来银行对小微企业贷款投放将趋谨慎。

此次,国务院常务会议明确,要以省级、地市级为重点,以政府出资为主,发展一批经营规范、信誉较好、聚焦主业服务小微企业和“三农”的政府性融资担保机构。这意味着,未来政府背景的融资担保机构将扩大市场占比。

企业主们更是“苦不堪言”。上海一家小型科技企业负责人坦言:“我们这种科技型企业主要就是技术,没有房产、厂房这种抵押物,贷款特别费劲。前阵子我接到一笔订单,需要贷500万元启动资金。基准利率上浮30%也就算了,但在申请贷款过程中,客户经理说贷款额度紧张,贷500万元需先存500万元。我只好先从高利贷那借500万元存进银行,光利息就好几万。”

曾刚认为,融资担保行业天然是一个利润低、高风险的行业,这就意味着这个行业其实不太适合商业化。“一方面,担保费如果收得太高,中小企业将无法承受;另一方面,一旦小微企业不能还款或者跑路,其就要为之代偿,出一笔坏账,可能就白干了。可以说,它所承担的代付风险和其所取得的经济收益是不太对称的。以商业性的融资担保公司为主体的行业结构在经济下行周期,不太能发挥其中小企业融资的‘桥梁’作用。”

如果说江浙等东部发达省份小微企业主们“门路多”,那么中西部地区多数小微企业只能紧抱银行“大腿”了。在中西部多个省份,中国证券报记者发现,尽管没有所谓的“业务咨询费”、“财务顾问费”,但贷款利率动辄就上浮70%、80%,有的甚至直接上浮100%.

期待 小微“三农”增信渠道仍需更多创新

尽管“各有难处”,但在有关部门力促之下,目前小微企业融资环境已大为改善。缺少抵押物一直是小微企业贷款难主因之一,因此,多地银监部门与地方政府沟通,由地方财政支持建立风险补偿机制,撬动银行杠杆,加大对符合产业升级方向小微企业的贴息力度。云南富滇银行相关负责人告诉中国证券报记者,在地方政府大力度贴息下,该行每年都有许多小微企业客户享受超低利率甚至“零”利率贷款。

从引导信贷支持“小微”、“三农”领域的政策方向来看,如果依靠担保,那么实际上大部分涉足“三农”的担保公司依然具备政府背景。

有关部门为减轻小微企业融资成本,督促商业银行减免费用。比如,浙商银行近日宣布取消或减免20项服务收费项目,为小微企业减轻负担。此前,为贯彻《商业银行服务价格管理办法》,该行已于7月31日取消小微企业资金监管手续费等16项收费项目。

一位了解农村金融业务的地方银监局人士对记者说,“由于法律障碍没有突破,农地和宅基地等在市场上不能实现完全自由地流通,因此风险通道实际上没有打开,银行对发放土地经营权抵押贷款积极性不是很高。大部分银行放贷都是通过和担保公司合作,但除非是政策性的担保公司,否则一般的担保公司也不愿意介入。”

滴灌如何防“跑偏”

但是,业内人士认为,仅依靠担保来实现信贷投放“小微”和“三农”远远不够,在现有的商业银行的贷款体制中,除了融资担保之外,仍需要更多地在抵押和增信方面的机制创新来提高小微和“三农”群体的信贷可获得度。

原央行货币政策委员会委员、中国社科院学部委员余永定表示,融资难、融资贵的原因是多方面的,特别是由于制度性因素造成的,不是单靠放松货币政策所能解决的。余永定所说的制度性原因,包括“加成率”过高、风险溢价上升、房地产和地方政府融资平台吸金、信贷规模控制和75%贷存比风险监管指标、不对称的变相“金融自由化”、可贷资金需求缺乏利息率弹性等。

据记者了解,由央行牵头起草的农村承包土地经营权、农民住房财产权等两权抵押贷款试点指导方案目前已经上报中央全面深化改革领导小组,有望近期出台。业内人士指出,该指导方案的出台,将能够给目前在各地开展的土地经营权抵押贷款扫清一定的法律障碍,一定程度上破解其融资难题。同时,银监会也鼓励银行先行尝试农地经营权抵押贷款。

实际上,央行此前发布的《2014年第二季度中国货币政策执行报告》提出,货币政策主要还是总量政策,其结构引导作用是辅助性的。定向降准等结构性措施若长期实施也会存在一些问题,如数据的真实性可能出现问题,市场决定资金流向的作用可能受到削弱,准备金工具的统一性也会受到影响。中长期看,经济内生增长动力的增强、经济结构的调整和转型升级、信贷资源投向的优化,根本上还是要依靠体制机制改革,发挥好市场在资源配置中的决定性作用。

在小微企业信贷方面,有些银行正在尝试对轻资产的科技创新型小企业提供基于应收账款额度信用保证类贷款,或者和商业保险公司合作,通过各种方式给小微企业增信、放贷。

业内人士认为,小微企业融资难、融资贵,根源还在于我国金融体系不健全、直接融资渠道不通畅,加上银行过度追求利润最大化,即便是流动性宽裕,也不愿意将资金投向收益低、风险管理成本高的小微、三农等薄弱环节。

除此以外,国务院常务会议还特别指出,“要加大财政支持,落实对融资担保机构免征营业税和准备金税前扣除等政策。要对政府性融资担保和再担保机构减少或取消盈利要求,适当提高对小微企业和‘三农’担保贷款的风险容忍度,推动降低担保业务收费标准。”

多位专家认为,要缓解融资难、融资贵,首先,需要“把手还给市场”,让银行等金融机构把信贷资源投放到真正有需要的、符合产业升级方向的领域中,迫使风险收益低下的企业退出市场,而非一味增加信贷投入。其次,要规范在企业融资过程中担保、评估、登记、审计、保险等中介机构和有关部门的收费行为,丰富贷款品种,运用循环贷款、分期还款、随借随还等方式,方便用贷,减轻利息负担和一次性还贷压力。再次,大力发展中小金融机构,引导非银行金融机构向小微企业直接融资,借鉴国外经验,积极探索证券公司、保险公司、各类投资公司、基金组织以及大公司集团所属财务公司对小微企业的融资模式。另外,引导地方政府转变思维,避免基础设施建设过度占用银行信贷资源。

“风险控制对银行业金融机构来说肯定是首位的,尤其是在经济增速放缓的情况下,各家银行都在寻找合适的放贷资源,增信模式创新很重要。未来还将有越来越多尝试用互联网技术的手段,比如建立大数据库等,来帮助小微、‘三农’企业实现信用评估。”一位东部地区城商行内部人士说。